Nota de editor:
Dado tratar-se de um texto algo denso, será publicado em duas partes, hoje a primeira.
Seleção e tradução de Francisco Tavares
5 min de leitura
Notas sobre a tentativa da Google de auto-disrupção (1/2)
Será que a Google pode sustentar-se desta forma, uma vez que faz uma aposta muito alta em transformar-se de porta de entrada em guardiã?
Por Brad DeLong
Publicado por 
em 30 de Julho de 2025 (original aqui)
Isto é, a certo nível, bizarro:
Rich Holmes: A Google está a destruir o seu próprio negócio – e ainda a ganhar https://departmentofproduct.substack.com/p/google-is-destroying-its-own-business?utm_source=post-email-title&publication_id=949779&post_id=169132996&utm_campaign=email-post-title&isFreemail=true&r=d0v&triedRedirect=true&utm_medium=email: ‘a Google realizou uma impressionante apresentação de ganhos que contou uma história curiosa de uma empresa que está a destruir-se e a ganhar ao mesmo tempo…. Os utilizadores da Google que encontram um resumo da IA têm menos probabilidade de clicar em ligações do que aqueles que não o fazem. Apenas 8% dos utilizadores que viram uma página com um resumo de IA clicaram numa ligação, contra 15% que não o fizeram. 26% dos utilizadores encerraram a sessão do navegador depois de ver o resumo da IA, contra apenas 16% que consultaram páginas sem terem visto o resumo de IA…. [E no entanto] a receita de pesquisa atingiu um recorde de US $ 54,2 mil milhões de dólares no 2º trimestre, um aumento de 12% ano a ano…
Ver aqui
Ben Thompson oferece uma análise muito positiva para o futuro da Google como árvore de dinheiro, concluindo que talvez as suas oportunidades de transformar os MAMLMs [Modern Advanced Machine Learning Models – Modelos Modernos Avançados de Aprendizagem Automática] numa inovação sustentável sejam travadas principalmente por sua própria cautela:
Ben Thompson: Rumores sobre o desaparecimento da Google…
https://stratechery.com/2025/rumors-of-googles-demise/
Eu expus repetidamente o caso teórico de porque motivo a IA é potencialmente disruptora para a Google, começando com a IA de 2023 e os cinco grandes. Continua a ser algo a monitorizar. Mais uma vez, porém, tenho de defender a Google: Todas as métricas disponíveis sugerem que a empresa está a sair-se muito bem. Com efeito, gostaria de ir mais longe: você pode afirmar que o maior erro da empresa não é tornar-se mais difícil!… Pichai e o diretor de negócios Philipp Schindler trabalharam arduamente para não responder a perguntas sobre o volume de pesquisa e, especialmente, as taxas de cliques de pesquisa, o que era revelador por si só…. Os cliques no pagamento aumentaram 4% e a receita de pesquisa aumentou 12%, o que deixa claro que o crescimento da Pesquisa está a ser impulsionado principalmente por preços mais altos…
E Alistair Barr destaca exatamente quão grande é o investimento inesperadamente agressivo da Google em infraestrutura de IA:
Alistair Barr: Memorando Tecnológico, 25 de Julho de 2025
As Grandes Tecnológicas estão numa corrida armamentista de IA, cada empresa tentando gastar mais do que as outras em centros de dados, GPUs (unidades de processamento gráfico), equipamentos de rede e talentos. Os engenheiros podem ser dispensados. Mas e a infra-estrutura? Isso é permanente. Se o sonho da AGI (inteligência artificial geral) desaparecer, você ficará atascado com ativos enormes e caros. Então, quando a Google anunciou que aumentaria o investimento de capital em 10 mil milhões de dólares, para 85 mil milhões em 2025, as sobrancelhas subiram…. Não é nenhum choque quando Elon, Zuck e Sam flexionam o investimento de capital. Mas a Google? Isso é surpreendente…. Será que essas apostas inchadas vão valer a pena? Desde Maio, o processamento mensal de tokens da Google (a moeda da IA geradora) dobrou de 480 milhões de milhões para quase um milhão de milhões de milhões. A pesquisa cresceu 12% no 2º trimestre, superando as previsões. As vendas em nuvem aumentaram 32%. O CEO Sundar Pichai disse que a Google está a aumentar o investimento de capital para apoiar todo esse crescimento. Mas ainda é uma grande aposta…
O que faço com isto?
Aqui está uma tentativa de opinião:
A decisão da Google de incorporar resumos gerados por IA diretamente nos seus resultados de pesquisa representa uma mudança profunda. A Google funcionava como uma porta de entrada, direcionando os utilizadores para uma vasta constelação de sítios de terceiros, por meio das suas ligações azuis. Agora, isso é alterado, já que o tráfego externo é reduzido pela metade, com implicações para editores, plataformas de comércio eletrónico e provedores de informações que construíram os seus modelos de negócios em torno da expectativa de tráfego orientado pela Google. Eles são insustentáveis nos seus antigos padrões, caso o resumo da IA se torne o destino e não apenas o guardião.
Na era pré-IA, o domínio da empresa já era formidável; a maioria das jornadas em linha começavam com uma consulta na caixa de pesquisa. Mas, respondendo a mais perguntas diretamente—seja por meio de trechos em destaque, painéis de conhecimento ou agora resumos de IA—, a Google passa de um mero índice para um oráculo. Esta é uma história que rima com a forma como as redes sociais, ao manterem os utilizadores envolvidos nas suas plataformas, desviaram a atenção da rede mais ampla, para nosso grande prejuízo. Os resumos de IA fazem um invólucro semelhante, mas com o imprimatur adicional de autoridade algorítmica.
E no entanto, a Google está agora a afirmar que, até agora, mesmo que o volume total de cliques de saída diminua, o valor de cada clique restante aumenta. Os anunciantes, desesperados por acesso ao grupo cada vez menor de utilizadores que realmente deixam o domínio do Google, encontram-se a aumentar o preço. Para a Google, isso seria um golpe de mestre — extrair maiores rendas dos anunciantes e, ao mesmo tempo, fornecer aos utilizadores o que parece ser uma experiência de pesquisa e aquisição de conhecimento mais eficiente.
A peça que falta: quando os utilizadores encontram um resumo gerado por IA na Google e, posteriormente, clicam no sítio de um anunciante, o que fazem? O seu comportamento pós-clique torna-se um determinante crucial de valor para os anunciantes. Esses utilizadores estão simplesmente a verificar a precisão do resumo da IA antes de saltar? Ou o resumo da IA funciona como uma cartilha, enviando apenas o tráfego mais motivado e de alta qualidade para a frente – utilizadores preparados para se envolverem, converterem ou comprarem? Essa dinâmica tem sucedâneos na história passada da publicidade digital: considere a mudança de anúncios de publicidade indiscriminados para anúncios de pesquisa direcionados e intencionados no início dos anos 2000, o que aumentou drasticamente o valor por clique e a eficácia do marketing em linha.
Além disso, o resumo da IA pode alterar as expectativas e comportamentos dos utilizadores de formas difíceis de antecipar ou medir.
Recuando: o medo da Google está a ser interrompido por uma empresa com um MAMLM que se interpõe entre os indivíduos e a web como um todo — que serve como um intermediário que rastreia a rede uma vez e, em seguida, faz que o RLHF (Reforço da aprendizagem a partir do retorno humano) e o RAG (Geração aumentada de recolha) sejam um agente de resumo e de geração de ideias melhor do que uma verificação individual nos links azuis de resultados de pesquisa do Google.
Este MAMLM não apenas indexaria a rede e forneceria ligações, mas sintetizaria, resumiria e até mesmo forneceria ideias a pedido, oferecendo aos utilizadores respostas e perceções muito mais ricas do que o que pode ser obtido clicando numa lista de links azuis. Num mundo como este, a relação principal e monetizável do utilizador não é com a rede aberta, nem mesmo com a Google, mas com o próprio intermediário de IA — uma mudança que tornaria o modelo de negócio principal da Google e a arquitectura tradicional de descoberta e monetização da rede cada vez mais obsoletos.
Resposta do Google: se alguém vai perturbar o nosso negócio fazendo isso, seremos nós. Gastaremos o que for necessário para evitar essa desintermediação, construindo e implantando diretamente os nossos próprios recursos de síntese de IA e geração de respostas diretamente no nosso principal produto de pesquisa. Assim, canibalizaremos o seu próprio negócio herdado e definiremos simultaneamente o próximo paradigma — aquele em que a própria página de pesquisa se torna o destino do utilizador. Pense-se na adoção do PC pela IBM, ou na vontade da Apple de deixar o iPhone matar o iPod. Mas os desafios aqui são maiores e os ciclos de retorno mais traiçoeiros. Para a Google, a lógica é tão brutal quanto é clara: é melhor arriscar minar o ganso de ouro do que ele ser roubado por uma nova geração de iniciantes algorítmicos.
(continua)
O autor: O autor: J. Bradford DeLong [1960- ] é Professor de Economia na Universidade da Califórnia em Berkeley e investigador associado no National Bureau of Economic Research. Foi Secretário Adjunto do Tesouro dos EUA durante a Administração Clinton, onde esteve fortemente envolvido em negociações orçamentais e comerciais. O seu papel na concepção do plano de salvamento do México durante a crise do peso de 1994 colocou-o na vanguarda da transformação da América Latina numa região de economias abertas, e cimentou a sua estatura como uma voz de liderança nos debates de política económica. É licenciado em Economia pela universidade de Harvard. É doutorado pela mesma universidade. (para mais info ver wikipedia aqui)